{"id":1729,"date":"2021-04-09T16:51:18","date_gmt":"2021-04-09T15:51:18","guid":{"rendered":"http:\/\/www.yesficom.com\/?p=1729"},"modified":"2021-04-09T17:16:58","modified_gmt":"2021-04-09T16:16:58","slug":"riesgo-rentabilidad-e-impacto-nuevo-paradigma","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.yesficom.com\/es\/riesgo-rentabilidad-e-impacto-nuevo-paradigma\/","title":{"rendered":"Riesgo, Rentabilidad e Impacto, nuevo paradigma"},"content":{"rendered":"\n

Sir Ronald Cohen, autor de Impact<\/em>, se dio cuenta ya con 60 a\u00f1os que no quer\u00eda que su epitafio leyese \u201cconsigui\u00f3 rentabilidades del 30% anual en sus inversiones\u201d. Hab\u00eda sido cofundador y presidente de Apax Partners, donde lleg\u00f3 a gestionar 50.000 millones de d\u00f3lares. Actualmente preside Global Steering Group for Impact Investment, que fomenta la inversi\u00f3n que optimiza riesgo, rentabilidad e impacto, midiendo el logro.<\/p>\n\n\n\n

El autor considera que el capitalismo ya no proporciona respuestas a las necesidades de nuestra sociedad y planeta y que, como la revoluci\u00f3n tecnol\u00f3gica marc\u00f3 el siglo XX, un nuevo sistema moral est\u00e1 imponi\u00e9ndose en el XXI.  Ahora el impacto es el \u201ccoraz\u00f3n invisible\u201d como lo fue la \u201cmano invisible\u201d del economista Adam Smith para los mercados.<\/p>\n\n\n\n

Observa que el modelo tradicional ha sido generar la mayor cantidad de dinero posible, sin preocuparse por hacer el bien, para despu\u00e9s hacer filantrop\u00eda de causas.  M\u00e1s a\u00fan, nuestro sistema financiero y econ\u00f3mico genera impacto negativo y depende del Gobierno y la filantrop\u00eda para resolver los problemas que crea.  Pero se puede hacer el bien haci\u00e9ndolo bien. Se trata de aceptar que riesgo y rentabilidad necesitan una tercera dimensi\u00f3n: impacto social y ambiental.<\/p>\n\n\n\n

\u00abSe puede hacer el bien haci\u00e9ndolo bien. Riesgo y rentabilidad necesitan una tercera dimensi\u00f3n: impacto social y ambiental\u00bb.<\/strong><\/p>Sir Ronald Cohen, autor de Impact<\/em><\/cite><\/blockquote><\/figure>\n\n\n\n

Se trata de un nuevo \u201ccapitalismo de impacto\u201d, que se mueve por beneficio e impacto en igual medida, teniendo en cuenta que no significa sacrificar beneficios, pues tales negocios son m\u00e1s atractivos para consumidores, empleados e inversores.<\/p>\n\n\n\n

Considera que se lograr\u00e1 cuando los cien mayores fondos de pensiones y fundaciones dediquen un 10% a inversi\u00f3n de impacto en todas sus carteras, al igual que las 50 mayores fundaciones del mundo, 10% del gasto de las organizaciones sociales m\u00e1s prominentes y de la ayuda exterior se financie con contratos basados en resultados y 50 de las 500 compa\u00f1\u00edas del Fortune <\/em>global midan su impacto.<\/p>\n\n\n\n

El autor lo ilustra con el bono de impacto social Peterborough SIB, que ayud\u00f3 a reducir la tasa de reincidencia de prisioneros en Inglaterra. Los inversores, pagados por el gobierno, cobraron seg\u00fan el n\u00famero de prisioneros que no volvieron a delinquir.  Otro ejemplo es Bridges Funds Management, que canaliz\u00f3 1.000 millones de libras para las partes m\u00e1s pobres de Inglaterra y proporcion\u00f3 una rentabilidad neta anual del 17% o Big Society, lanzado por David Cameron en abril de 2012, que ha facilitado la inversi\u00f3n en organizaciones caritativas, aumentando su escala.<\/p>\n\n\n\n

Se trata de contratos basados en resultados, mediante una organizaci\u00f3n social que el inversor financia, siendo remunerado en funci\u00f3n de resultados medibles por el pagador, generalmente gobiernos o fundaciones. Si no se consiguen los objetivos el inversor pierde su dinero, pero habr\u00e1 realizado una donaci\u00f3n filantr\u00f3pica y si se consiguen recibir\u00e1 su inversi\u00f3n con una rentabilidad que aumentar\u00e1 con los objetivos conseguidos.  Adem\u00e1s, se trata de evaluar las instituciones sin \u00e1nimo de lucro e invertir en las que proporcionan mejores resultados, pues tienden a centrarse en obtener m\u00e1s fondos que en proporcionar impacto. A nivel de empresas, en palabras de Michael Porter, \u201cel prop\u00f3sito de una empresa tiene que ser redefinido como creador de valor compartido no solo de beneficios y va a conducir a una nueva ola de innovaci\u00f3n y crecimiento de la productividad en la econom\u00eda global\u201d.<\/p>\n\n\n\n

Es el caso de Revolution Foods, que fomenta la alimentaci\u00f3n saludable en las escuelas. Por su parte Adidas ha creado calzado con pl\u00e1stico reciclado de los oc\u00e9anos y se ha comprometido a emplear al 100% poli\u00e9ster reciclado para 2024 e Ikea tiene un programa de arrendamiento de muebles en Suiza con el que se puede devolver el producto usado para reacondicionar y elegir uno nuevo.<\/p>\n\n\n\n

Al respecto la iniciativa Impact Weighted Account promueve la medici\u00f3n sistem\u00e1tica e integraci\u00f3n ponderada del impacto en las cuentas de las compa\u00f1\u00edas, mediante principios generalmente aceptados de impacto, como hay principios generalmente aceptados de contabilidad. Se trata de dar valor monetario a los asuntos sociales y medioambientales en dimensiones como calidad, accesibilidad y reciclabilidad o c\u00f3mo de saludable son los productos alimenticios.<\/p>\n\n\n\n

Otras iniciativas son Global Impact Investment Network, Sustainability Accounting Standards Board y World Economic Forum International Business Council. Hace falta verificaci\u00f3n, disciplina y transparencia. Al respecto la OCDE reconoce que los gobiernos deben jugar un papel en el desarrollo de est\u00e1ndares de medici\u00f3n e informe, con incentivos para los inversores.<\/p>\n\n\n\n

De momento las inversiones ASG (ambientales, sociales y de gobernanza) y de impacto equivalen a 15% de los activos globales, que suman 215 billones de d\u00f3lares y m\u00e1s de un tercio de los activos gestionados profesionalmente, los bonos verdes 10% del mercado de bonos y los bonos sociales y de desarrollo pueden llegar a 1% del mercado de bonos para 2030. Los fondos de pensiones muestran mayor progreso, consistente con su obligaci\u00f3n fiduciaria, sumando 38,3 billones. Incluso algunas firmas de capital privado empiezan a lanzar fondos especializados de impacto. Seg\u00fan Global Family Office Report 2017 un 40% de las oficinas de familia planeaban incrementar su asignaci\u00f3n a inversi\u00f3n de impacto. <\/p>\n\n\n\n

A fin de cuentas, Cohen considera que toda inversi\u00f3n ser\u00e1 de impacto.<\/p>\n\n\n\n

Jos\u00e9 M\u00aa Serrano-Pubul, CFA, CAd, Certificate in ESG investing,
miembro de CFA Society Spain<\/p>\n\n\n\n

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Las inversiones rentables y con impacto social son cada vez m\u00e1s habituales, y han motivado la reflexi\u00f3n acerca del capitalismo. \u00bfPodemos hablar de un nuevo paradigma? Jos\u00e9 M\u00aa Serrano-Pubul, CFA\/CAd, Certificate in ESG, reflexiona acerca de ello con la lectura de \u00abImpact\u00bb, de Sir Ronald Cohen, presidente de The Global Steering Group for Impact Investment (GSG).<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":1747,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_monsterinsights_skip_tracking":false,"_monsterinsights_sitenote_active":false,"_monsterinsights_sitenote_note":"","_monsterinsights_sitenote_category":0,"footnotes":""},"categories":[10,8],"tags":[27],"class_list":["post-1729","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-etica","category-mercados-financieros","tag-inversion-socialmente-responsable"],"translation":{"provider":"WPGlobus","version":"3.0.2","language":"es","enabled_languages":["en","es"],"languages":{"en":{"title":true,"content":true,"excerpt":false},"es":{"title":true,"content":true,"excerpt":true}}},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.yesficom.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1729","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.yesficom.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.yesficom.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.yesficom.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.yesficom.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=1729"}],"version-history":[{"count":18,"href":"https:\/\/www.yesficom.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1729\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":1753,"href":"https:\/\/www.yesficom.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1729\/revisions\/1753"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.yesficom.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/1747"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.yesficom.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=1729"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.yesficom.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=1729"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.yesficom.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=1729"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}